核心投资策略：
在沪综指借助周边股市反弹契机扭转四连阴颓势的背景下，净利润较06年增长80倍以上的渝开发无量涨停，潜在整体上市预期从而提升盈利能力的南京水运与中色股份也发力上攻，可见在股指动荡、人气相对缺失的情况下，内生性增长与外延式扩张带来的良好业绩预期，成为市场资金关注的焦点。而ST金杯（600609）作为业绩向好且潜在成为华晨汽车整体上市平台的东北汽车龙头，其承接华晨集团海外大额订单带来的业绩惊喜所潜藏的投资机会无疑值得重点关注。
投资要点：
1.轻客龙头业绩向好 三季报或现惊喜
ST金杯（600609）是辽宁省最大的汽车生产企业，也是国内最大的轻型客车制造企业，轻型客车龙头连续十年销量全国第一，龙头地位无人能及，今年上半年更是销售良好，据公司07年中报披露，报告期内生产轻型货车同比增长34.62%；微型货车同比增长59.73%；主营业务增长60.18%，净利润更是暴增120.59%，实现全面盈利。此外，公司还在07年中报中对三季度业绩作出了“与上年同期相比可能为正数”的预测。然而，由于上市公司业绩预告较为保守，因此真实业绩远远超越业绩预告的品种很多，据统计，06年年报有超过半数的公司真实业绩远高于业绩预告，这些个股在报表出台前后往往有惊人的市场表现。因此，不排除ST金杯（600609）10月30日公布的三季报带来业绩惊喜的可能。一旦其三季度业绩继续保持良好的增长势头，则ST金杯（600609）全年实现盈利进而扭亏摘帽的带来的市场想象空间将十分广阔，其潜在的投资机会无疑值得重点关注。
2.华晨系回归本土初现端倪 整体上市预期带来新惊喜
ST金杯（600609）的实际控制人是辽宁省政府旗下的华晨汽车集团，其旗下有在香港上市的华晨汽车，在国内A股上市的申华控股和ST金杯。在上汽、一汽纷纷在A 股整体上市的情况下，华晨系未来通过公司整体上市的概率很大。而2007年7月5日，华晨中国汽车股份有限公司董事会宣布：撤销华晨汽车在纽约证券交易所的美国存托股份(ADS)。伴随着华晨与纽交所的分手，密谋回归本土的计划初现端倪。就目前华晨旗下有两支 A 股上市公司??沈阳的 ST 金杯以及上海的申华控股而言，华晨集团作为辽宁省政府旗下的汽车行业龙头，从支持辽宁省发展支柱??汽车工业发展的角度考虑，通过华晨集团整合省内的汽车产业从而实现做大做强是辽宁省政府所希望看到的结果，ST金杯在辽宁省政府推动下成为华晨集团整体上市平台的可能性无疑大大增强。
自06年9月21日，华晨集团旗下的沈阳华晨金杯汽车有限公司与欧洲HSO汽车贸易公司签订了300辆中华轿车出口欧洲的协议以来，华晨汽车签订了数额巨大的海外订单，2007年华晨金杯公司更是与俄罗斯帝国贸易公司签署了一份为期五年，涉及8万台金杯海狮客车，金额达13亿美元(相当于人民币约100亿)的出口协议。伴随着华晨集团资产整合预期的开启，一旦ST金杯（600609）成为集团整体上市平台，其有望承接集团优质资产，进而继承大额海外订单，从而带来新的业绩惊喜！而其中潜藏的投资机遇无疑值得重点把握。
投资评级：买入
鉴于公司三季度业绩的良好预期，潜在成为集团整体上市平台预期带来的业绩惊喜，以及仅8元出头的低廉股价，给予ST金杯（600609）“买入”评级。
风险提示：
1. 公司07年三季度业绩可能低于预期；
2. 成为集团整体上市平台预期存在不确定性。
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