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　　机构名称 推荐人 推荐股票

　　世纪证券 赵玉明 工商银行（601398） 京山轻机（000821） 中国联通（600050）

　　华泰证券 周林 苏宁电器（002024） 桂林旅游（000978） 时代新材（600458）

　　上海证券 蔡钧毅 ST寰岛 （000691） ＊ST花炮 （600599） 张裕A（000869）

　　中原证券 张刚 安徽合力（600761） 荣信股份（002123） 黑猫股份（002068）

　　民族证券 徐一钉 中国铝业（601600） 中国远洋（601919） 西山煤电（000983）

　　方正证券 华 欣 中海油服（601808） 宁波银行（002142） 广电运通（002152）

　　工商银行（601398）

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　　工商银行作为中国最大的商业银行，拥有其他银行无法复制的规模优势、全面的多元经营平台、广泛的销售渠道网络和坚实的客户基础，是中国经济持续快速增长的最大受益者。该行的核心优势是实力雄厚、资源丰厚、流动性充裕，尤其在紧缩性调控政策不断出台的情况下，其核心优势更奠定了工商银行作为行业龙头的领袖地位。上半年公司增长势头强劲，业绩大增62%，净利息收入同比增长33.4%，非利息收入上半年同比增长60%，其中手续费及佣金净收入大幅增长89%。此外中间业务收入占比提高，收入结构进一步改善。近期该股呈现出突破性上攻之势，经整理后该股有望再度走高。

　　京山轻机（000821）

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　　公司在国内瓦楞纸板成套设备领域处于绝对优势地位，是国内规模最大的纸制品包装机械生产企业，国内同类产品占有率超过2/3，瓦楞纸板成套设备市场占有率超过60%，位居同行业首位。另外公司年产生产线条数居世界第一，可年产各类纸板生产线200余条。2006年公司申报的11项专利有9项已获得专利证书，目前京山轻机正着力研发利润率更高的产品：“高速、高质、高档、宽幅”的“三高一宽”瓦楞纸板生产线、适应世界包装市场需求的后道纸箱加工设备、细瓦楞纸板生产线。公司低成本投资持有的烟台万华、南山铝业等多家上市公司股权已大幅增值，2007年上半年公司业绩同比增长113%，前三季度业绩也已预计大增，当前8元多的股价显示其投资价值被低估。目前该股中期上升趋势稳定，短期内整理已经相当充分，后市有望再起升势。

　　中国联通（600050）

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　　公司是我国两大移动运营商之一，目前拥有GSM和CDMA两张网络，通信信号基本覆盖全国。此外公司还致力于无线数据业务的应用推广，适时推出了“掌上股市”业务，基于BREW/WAP等平台的掌上股市用户规模迅速扩大，目前该用户已达到10.5万户；GPRS业务也已在全国129个城市开通。据公告称，今年上半年公司移动增值业务总收入达到96.2亿元，比去年同期增长17.4%，移动增值业务收入占服务收入比重超过20%，继续保持了快速发展的良好势头。该公司流通市值和总市值都居市场前列，在沪深300指数中具备重要的战略地位，在股指期货逐步临近的背景下，该股有望受到越来越多机构的追捧。该股目前已经形成了长期上升趋势，股价正处于上升趋势线附近，后市有望继续震荡走高。（世纪证券 赵玉明）

　　苏宁电器（002024）

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　　公司通过广泛深入的渠道在家电连锁市场中已占据先机，面对家电市场的趋势和新格局，公司已打造出核心竞争力。随着公司门店增加，规模效应进一步体现，成本增长将慢于销售增长。目前公司外延式增长的势头在资本市场的支持下仍可以维系，尚未饱和的一线市场仍将是抢占的主要地方。公司近期公告称2007年1-9月净利润同比增长100-110%，公司经营效率的提升有望降低费用率，实现利润超额增长。公司股价维持中长期振荡上行趋势，本周走势先抑后扬，后市有望继续上行。

　　桂林旅游（000978）

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　　公司是国内著名的旅游概念公司，未来逐渐上升的各项业务将进一步提升公司业绩。目前景区业务仍是未来公司业绩的主要增长点，其漓江旅游客运业务将继续呈现出稳定增长势头，成熟的观光景区如七星公园和象山公园业绩也将继续保持快速增长。此外，公司明确提出2007年拟进行一次再融资，预计主要收购两江四湖、漓江瀑布大饭店、资源景区等资产，此举会极大提高公司今后的发展前景。公司股价本周在60日均线上方大幅震荡，后市仍具有较好的投资机会。

　　时代新材（600458）

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　　公司主营业务包括高分子材料减震降噪弹性元件、高分子复合改性材料和特种涂料及新型绝缘材料的研制、生产与销售，这些几乎都是制造机车车辆的重要零配件，其制造的减震降噪弹性元件在国内机车车辆市场处于领先地位。随着今年以来国家对铁路发展的大力投入，公司在细分市场上将获得更多份额。从近期国家对高速铁路建设的规划和投入看，公司大股东南车集团将获得更大的发展机遇。公司股价本周走势震荡，30日均线有较强支撑力度。（华泰证券 周林）

　　ST寰岛（000691）

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　　公司近年来经营状况一直不佳，07年公司积极实施的重组事项目前仍在积极实施中，债权重组协议可望提前履行完毕，同一时间公司收购了海南光华持有的济南固锝电子器件有限公司48%的股权，相关股权的过户手续预计10月底前完成。此外公司对北京蓝景丽家明光家具建材有限公司继续增资，该投资有望为公司带来一定收益，实现全年度扭亏为盈。07年三季度，公司每股收益0.10元，盘面显示，市场对公司实施的重大资产重组具有一定的积极预期，股价经充分整理后再度逼近高位，可适当关注。

　　*ST花炮（600599）

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　　公司自2001年上市经营业绩逐年下滑，在02年到05年之间公司在治理方面较为欠缺，涉及到虚构利润等多项违规事项，公司目前已经连续两年亏损，上市地位岌岌可危。公司当前正全力发展的花炮主业，已加大开拓力度，并成功取得了北京市场的经销权，07年半年度实现每股收益0.037元，正在努力“保牌”。公司从目前来看，纯基本面缺乏吸引力。但公司目前只有1.26亿总股本，不足5000万流通股本，每股净资产为1.5元，具有壳资源的潜力，盘面显示公司股价近期调整较为充分，可适当关注。

　　张裕A（000869）

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　　公司是酒类上市公司的龙头企业，主营业务是从事葡萄酒、白兰地、香槟酒和保健酒的酿制、生产与销售。公司主营业务保持持续稳定发展，葡萄酒、白兰地和起泡酒等公司的主要产品销售收入均实现了不同幅度的增长，2007年半年度每股收益0.52元，实现净利润同比增长35.27%。盘面显示，公司股价自年初到达高位后一直处于持续的调整格局中，目前股价再度重新启动创出新高，后市在震荡蓄势中可以适当关注，中期机会将可能出现。（上海证券 蔡钧毅）

　　安徽合力（600761）

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　　公司堆高机和正面吊等重装产品前景较好，目前国内需求主要依赖进口，与国外同类产品相比，该公司产品性价比明显要高，公司该类产品配件的更换和维修优势十分明显，产品进口替代空间非常大，未来有望成为公司新的增长点。公司通过增加高附加值产品出口、扩大整机和零部件出口、加大海外市场开拓和国际化进程等方式拓展出口业务。公司的各种措施将降低人民币升值对公司出口业务带来的不利影响。配件业务是公司的核心竞争力之一。公司的配件产品自制率高，保障了整机产品的盈利能力。公司配件业务毛利率高于叉车产品整体约6个百分点。公司向其他厂商提供配件，一方面可提高公司的营业收入，赚取叉车产品中利润较大的环节，另一方面对叉车行业具有一定的引领作用。公司希望配件业务未来能达到营业总收入的50%。该股近期调整较为充分，后市有望震荡走强，建议适当关注。

　　荣信股份（002123）

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　　公司07年前三季度保持了高速增长态势，营业总收入2.59亿元，同比增长53%；净利润5932万元，同比增长79%；基本每股收益1.01元。业绩增长的主要原因是产品销售大幅增长、销售费用率下降、营业外收入大幅增加。公司主导产品SVC和MABZ目前在国内市场上的占有率高达50%以上。08年底IPO募集资金项目投产后，SVC产能将扩张至原来的5倍，为未来经营业绩的飞速增长奠定了坚实的基础，届时新项目将为荣信股份创造新的价值。预计公司07、08年EPS分别为1.31、1.88元，动态市盈率分别为63、44倍。公司作为行业龙头的竞争力和新兴电力电子产品的成长性都非常显著，建议中长期适当关注。

　　黑猫股份（002068）

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　　近期公司发布公告，并没有否认其在乌海市投资建设炭黑基地的意向，虽然项目投资还存在诸多不确定性，但我们认为项目成行的可能性较大。乌海市煤炭储量丰富、煤焦油供应充足、交通运输便利，周边炭黑有效销售半径内有大型轮胎生产商，符合公司建设炭黑基地的区位要求。而新投资意向的达成，显示出公司产能扩张开始提速。从后期看，公司产能扩张在两个方向同时进行：一是将现有基地产能扩张到合理的10-15万吨/年规模；二是开辟新生产基地。公司近期收购了景德镇开门子陶瓷化工集团有限公司20万吨/年煤焦油处理装置，该装置每年将会给公司本部生产5万吨优质原料油，有利于本部炭黑盈利能力的提升。考虑到公司进入了新一轮产能扩张期，公司业绩超出预期的可能性很大，因此建议中长期继续关注。（中原证券研究所 张刚）

　　中海油服（601808）

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　　公司是亚洲地区功能最全， 服务链最完整，最具综合性的海上油田服务公司，并占据我国近海油田技术服务市场大部分份额。由于公司的最大服务客户为中海油，是同一控股股东的关联交易方，集团内部签订日费率与国际平均日费率相比处于较低水平。随着石油价格的上涨，中海油的盈利将有所增加，未来中海油支付给公司钻井船日费率仍有较大的上涨空间。新装备的投入使用将使公司作业能力和效率大幅度提高。2008年公司投资的第3条多功能钻井平台将投入使用，4艘自升悬臂式钻井船将于2009年陆续投入使用。预计2008至2010年公司年平均总体作业能力将提高30%。公司海外业务占比的提高将提高公司整体的毛利率水平，进而提升公司业绩。

　　宁波银行（002142）

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　　作为全国首家IPO的城市商业银行，公司盈利能力和资产质量等经营指标均跻身我国最佳商业银行之列。截至07年6月，下辖68个分支机构，网点覆盖宁波全市；总资产669.19亿元，存款余额514.76亿元，贷款余额336.16亿元；不良贷款比率0.35%，资本充足率11.02%。经银监会批准，07年4月29日，设立上海分行，实现跨区域经营。06年，中国《银行家》杂志将公司财务竞争力评为全国城市商业银行之首。截至06年12月31日，活期存款274.04亿元，占总额59.33%；定期存款133.82亿元，占总额28.97%。不良贷款比率0.33%，远低于A股上市银行平均3.02%的水平；拨备覆盖率高达405.28%，远高于A股上市银行平均110.4%的水平；06年加权平均净资产收益率23.79%，资产收益率1.28%，高于A股上市银行平均17.33%和0.65%的水平。资产质量和财务表现均跻身于我国银行业最优水平之列。

　　广电运通（002152）

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　　公司主营业务为银行自动柜员机（ATM）等货币自动处理设备及相关系统的软件研发、生产和销售，下属全资子公司深圳银通还提供货币自动处理设备的维护和ATM营运两类服务，现已形成年产6000台ATM生产能力，生产能力和销售规模在ATM国产厂商中均名列第一，06年ATM国内市场占有率16.45%，国际市场占有率1.2%左右，已发展成为我国ATM行业经营规模最大、技术实力最强龙头企业，并成功跻身全球ATM供应商前列。新ATM供应商想要进入各大银行供应商清单非常困难，公司已经批量进入农行、中行、建行、交行、邮储、光大银行、中信银行以及各地城市商业银行、农村信用社，是我国唯一一家通过农行、中行、建行、交行等四大行总行和邮储入围评审国内ATM供应商，是我国同行业中经营规模最大、技术实力最强的ATM供应商，同时也是国内唯一能够与国外厂商相抗衡的民族品牌企业。（方正证券研究所 华 欣）

　　中国铝业（601600）

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　　公司是全球第二大氧化铝生产商、第四大原铝生产商，也是中国规模最大的氧化铝和原铝运营商，在产业链上的战略定位是要形成采矿、选矿、冶炼和铝加工一体化的上、中、下游完整的产业结构。公司现已控制资源量6.3亿吨，可以支持现有氧化铝规模生产30年以上。2006年底，中国铝业氧化铝年产能900.7万吨，电解铝产能248.12万吨（含兰州铝业16万吨、焦作万方27.2万吨），实际生产冶金级氧化铝883万吨（含自用），占国内市场份额的46%；原铝产量193.6万吨，国内市场占有率约为21%。中线不妨关注。

　　中国远洋（601919）

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　　公司拥有国内最大的干散货航运船队，通过其下属各子公司为国际和国内客户提供涵盖整个航运价值链的航运、码头、集装箱租赁和物流服务。截至2006年12月31日，公司船队在全球超过40个国家和地区的120多个港口挂靠，经营74条国际航线、12条国际支线、17条中国沿海航线及52条珠江三角洲和长江支线。公司在中国（包括香港）的21个码头拥有权益，同时在新加坡、安特卫普和苏伊士运河各持有1个码头权益，泊位总数达115个。公司是中远集团旗下最重要的上市公司，有望成为集团整合旗下资产的平台。不妨中线关注。

　　西山煤电（000983）

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　　我国最大的炼焦煤生产基地，主要产品肥煤和焦煤，属国际上保护性开采的不可再生的稀缺煤种，可采储量约13.32亿吨。公司主要用户为宝钢、首钢、鞍钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业，在全国同类产品中，市场占有率稳居第一。公司大力发展煤化工和离柳焦化厂等焦化基地，延伸煤-焦-气-化、煤-电-铝-材两条产业链。煤炭行业整合有利于优势公司进一步做大做强。公司凭借资源垄断优势具备较高的定价权，政策性成本转嫁能力强。公司是山西焦化第二大股东，持有3856万股。中线不妨关注。（民族证券 徐一钉）